📈 Growth Equity : Le Moteur Discret de la Croissance Durable des Champions de Demain

Dans le vaste univers du Private Equity, le Growth Equity (capital développement) occupe une place stratégique. À la croisée du Venture Capital et du LBO, il s’impose comme une solution de financement clé pour les entreprises en forte croissance, mais déjà rentables ou proches de la rentabilité.

À travers cet article complet, découvrez ce qu’est le Growth Equity, ses mécanismes, ses performances, ses acteurs majeurs, ses tendances et son rôle crucial dans une stratégie patrimoniale avisée.

🚀 1. Qu’est-ce que le Growth Equity ?

Le Growth Equity est une forme d’investissement en capital destiné à des entreprises matures, à forte croissance, mais encore non cotées. Contrairement au Venture Capital, il cible des sociétés ayant déjà prouvé leur modèle économique, souvent rentables ou proches de l’équilibre.

Caractéristiques clés :

• 📊 Entreprises post-startup : chiffre d’affaires significatif, business model validé.

• 🛠️ Apport de capital : pour accélérer l’expansion (internationalisation, M&A, nouvelles lignes de produits).

• 📉 Moins risqué que le Venture Capital, mais avec un potentiel de croissance plus élevé qu’un LBO.

• 👥 Participation minoritaire ou majoritaire, avec implication dans la gouvernance.

En somme, le Growth Equity est l’outil privilégié pour scaler des entreprises solides et capter leur envolée avant leur IPO ou leur cession stratégique.

📊 2. Un Impact Croissant sur l’Économie Globale

Selon le rapport Global Private Equity Report 2024 de Bain & Company, le Growth Equity :

• Représente environ 20 % des capitaux levés par les fonds de Private Equity.

• Cible des secteurs clés : technologie, santé, énergie verte, e-commerce, éducation numérique.

• A vu sa taille moyenne de deal grimper à 100 millions $ en 2024, contre 50 M$ dix ans plus tôt.

• Est devenu une porte d’entrée idéale pour des entreprises visées par des IPOs ou des LBOs.

Les entreprises soutenues par des fonds de growth equity alimentent l’innovation à grande échelle tout en participant à l’enrichissement de l’économie réelle.

🌍 3. Tendances Mondiales du Growth Equity

Les tendances clés en 2025, selon Bain & Company et Preqin :

• 📈 Focus sur la rentabilité : les investisseurs privilégient les entreprises ayant des EBITDA positifs.

• 🌱 ESG et impact investing : les fonds growth sont de plus en plus tournés vers la finance durable.

• 🤖 Technologie & SaaS : ce sont les domaines stars, avec des taux de croissance supérieurs à 30 % par an.

• 🏥 Healthtech et Biotech : croissance boostée par l’innovation médicale et le vieillissement démographique.

• 📉 Baisse de la valorisation des scale-ups post-2022 : des opportunités d’entrée attractives pour les fonds.

🏆 4. Quelques grands Acteurs Incontournables du Growth Equity

📈 5. Performances du Growth Equity

Selon Cambridge Associates source, les performances historiques du Growth Equity sont :

📊 À noter : la volatilité est plus faible que dans le Venture Capital, car le risque d’échec est plus réduit.

Attention, comme à chaque communication des performances passées, gardez toujours en tête que les performances passées en préjugent pas des performances futures. Investir dans des fonds de private equity, c’est investir sur des entreprises non côtés à différents stades de leur existence. Le risque est donc bien réel et la possibilité de perdre tout ou partie de son capital existe.

Bain & Company confirme également que :

• Les taux de pertes sont inférieurs à 15 %, contre 40–60 % en venture capital.

🧠 6. Facteurs de Réussite en Growth Equity

• Sélection rigoureuse des entreprises : rentabilité prouvée, barrière à l’entrée, scalabilité.

• Accompagnement stratégique : accélération de la croissance, structuration avant IPO ou M&A.

• Focus sectoriel : tech, santé, énergies renouvelables, fintech, éducation.

Les fonds qui combinent expertise sectorielle, réseau opérationnel et capacité d’internationalisation surperforment leurs pairs.

🇫🇷 7. Le Growth Equity en France : Une Montée en Puissance

La France s’affirme progressivement sur la scène européenne :

• Eurazeo Growth, Partech Growth, Bpifrance Large Venture sont des acteurs majeurs.

• Des succès notables comme Contentsquare, Back Market ou Doctolib proviennent d’investissements Growth.

• Le marché bénéficie de la dynamique French Tech et de fonds spécialisés dans l’impact et la tech durable.

🎯 Conclusion : Pourquoi intégrer le Growth Equity dans votre stratégie patrimoniale ?

Le Growth Equity combine potentiel de performance et moindre volatilité par rapport au Venture Capital. Il offre un équilibre idéal entre risque maîtrisé et croissance accélérée — tout en ciblant des secteurs porteurs comme la tech, la santé et la transition énergétique. Mais attention, investir sur le segment du growth Equity est risqué, le capital n’est pas garanti.

🔎 Chez RHETORES FINANCE, nous aidons nos clients à accéder aux meilleurs fonds de Growth Equity, avec une sélection rigoureuse des gérants, une veille sectorielle pointue et une structuration optimale pour conjuguer croissance, impact et patrimoine durable.